「921震災重建暫行條例」原本對於災害補助有其侷限性，民國89年11月修正公布的部分條文修正案，大幅度鬆綁。根據該條例，中央各有關部會應配合訂定或修正之相關子法計有27項，除了少數與重建組織有關外，大多集中在法令鬆綁與經費補助（包括補貼）2項；為配合這些子法的執行，行政院依921震災重建暫行條例第70條第1項規定，設置921震災社區重建更新基金，性質上屬於作業基金之非營業基金，總共編列新臺幣（以下同）488億元（其中466億屬於特別預算）。

        依據921震災重建暫行條例第70條及921震災社區重建更新基金收支保管及運用辦法第5條規定，基金之用途限定以下16種：（1）補助災區社區開發、更新規劃設計費。（2）撥貸辦理災區社區開發、更新地區內土地取得及地上物拆遷補償。（3）撥貸辦理災區社區開發、更新地區開發興建。（4）投資社區開發、更新有關重要事業或計畫。（5）補助災區個別建築物重建規劃設計費。（6）撥貸辦理災區個別住宅重建。（7）補助政府依重建暫行條例第23條第6項規定辦理所需之費用。（8）重建推動委員會所需之經費。（9）生活重建相關事項。（10）文化資產之修復。（11）低收入戶創業融資貸款之利息補貼。（12）受讓公寓大廈區分所有權人產權貸款之利息補貼。（13）依重建暫行條例第53條第5項規定辦理之利息補貼。（14）因震災毀損有爭議之建築物，經依本條例第17條之1第7項所為之鑑定，或提起民、刑事訴訟之鑑定費用補助。（15）管理及總務支出。（16）其他有關支出。

         921震災社區重建更新基金項下，原編列有280億元，作為災民住宅重建貸款之用，由於特別預算通過較慢，而有意重建、修繕的災民已利用中央銀行所提撥的1,000億元專款，不必再向社區重建基金貸款，後來這項經費大部分移用於重建區振興計畫。